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연구보고|가격 하락 및 CPI 데이터


비농업 데이터와 전체 인플레이션

S&P 500 지수는 지난주 4.78% 떨어져 6월 중순 이후 최악의 주간 실적을 기록했습니다. 이에 앞서 미국 증시는 3.6% 급등했습니다.  

미국 노동부가 화요일(2022년9월13일) 발표한 CPI 데이터에 따르면 지난달에 이어 8월 CPI는 7월보다 0.1% 상승했습니다. 해당 데이터는 지난해 같은 시간보다 8.3% 증가하였지만 천연가스의 가격하락으로 상승세는 조금 완화되었습니다. 핵심CPI(식품과 에너지 제외)는 7월보다 0.6% 상승했고 지난해 같은 시간보다 6.3% 상승했습니다. 이 모든 수치는 예상보다 높아 증시의 급격한 하락을 초래하였습니다. 

페덱스가 글로벌 경기 악화가 뚜렷하다고 판단하여 연간 실적 가이드라인을 철회하고 원가 절감을 경고해 글로벌 물량 약세에 대응하여 시장은 여전히 매도세를 보이고 있습니다.

금요일 마감가(2022년 9 월 16 일) 마감가: 

  • 다우지수 30,822.42 포인트,하락 139.40 포인트 0.45% ,    
  • S&P 500지수 3,873.33 포인트,하락 28.02 포인트 0.72%,
  • 나스닥 11,448.40 포인트,하락 103.96 포인트 0.90%,   
  • 미국 10 년 만기 국채 수익률 3.45%. 
  • VIX지수 26.3%, 하락 0.03포인트 0.11%. 

주식시장이 전주에 반등하였을 때 시장은 비교적 온화한 인플레이션 보고를 기대하였습니다. 일부 긍정적인 수치는 FOMO 정서를 증가시켰고 시장이 연준의 금리 인상을 감당할 수 있을것이라고 보고 있습니다. 연준은 이번 주 거의 75bp의 금리 인상이 확실시되며 100bp의 금리 인상 가능성까지 예상하고 있습니다.  

Lawrence Summers 전 재무장관은 연준이 인플레이션을 잡기 위해 금리를 4,3% 이상으로 올릴 것이라고 밝혔습니다. 서머스 의장은 9월20~21일 정책회의에서 금리를 50bp와 100bp 인상하는 두가지 선택지가 있다면 연준은 100bp 인상을 선택해야 한다고 밝혀 신빙성이 높아졌습니다. 

시장의 급격한 변화는 연준과 맞서서는 안 된다는 믿음을 강화시켰습니다. 금리 인상은 왕왕 경제와 자산 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 시장이 인플레이션 정점과 연준의 금리인상 압력을 소화하기 시작하고 하락세를 역전시키기 시작한다면 놀라지 않을 것입니다.  

지난 주에도 언급했듯이 매수세력은 지나치게 적극적이면 혹독한 대가를 치를 수도 있습니다. 우리는 아마도 더 많은 저점 매도와 고점 매수를 보게 될 수도 있습니다. 아직은 시기가 아니지만 매수하기에 적합한 시기는 반드시 올것입니다.  

 

출처: 시카고 옵션 거래소, 블룸버그 

Gomes James 소개

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사(Managing Director)로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.

전망적성명 

본문은 "전망적 진술"을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 "예상"、"믿음"、"지속""가능"、"아마"、"기대"、"희망"、"예산"、"계획"、"잠재적"、"예상"또는"이후"등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다. 

Doo Prime은 Doo Prime이 사용할 수 있는 모든 현재 정보와 Doo Prime의 현재 기대, 가정, 추측, 예측에 근거하여 이러한 전망적 성명을 제공합니다.Doo Prime은 이러한 기대, 가정, 추정과 예측이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 전망적 진술은 단지 예측일뿐이며 이미 알고 있는것과 알수 없는 위험과 불확실성을 다루고 있으며, 그 중 많은것들은 Doo Prime이 통제할수 없는것입니다.이러한 위험과 불확실성은 결과, 성과, 혹은 성취가 전망적 진술의 결과와 크게 다를수 있습니다.

위험공시

기초 금융수단의 가치와 가격에는 급격한 변동이 생기기 때문에 주식, 증권, 선물, 차익계약과 기타 금융상품 거래는 고위험에 관련되어 단기간에 당신의 초기 투자금을 초과하는 대규모 손실이 발생할수 있습니다. 저희와 어떠한 거래도 하기 전에 고객님께서 해당 금융수단을 통한 거래의 위험을 완전히 알 수 있도록 해주세요. 만약 고객님께서  설명한 리스크가 이해가 안되신다면 반드시 독립적인 전문가 의견을 구하셔야 합니다. 과거의 투자 표현은 미래를 대변하는것이 아닙니다. 

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