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연구보고|주식 시장이 요동치는 한 주


비농업 데이터와 전체 인플레이션

미국 증시가 금요일(2022년 10월21일) 6월 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 지난주 자가가 오르락 내리락하다가 결국 저조하게 반등하면서 요동쳤던 한 주를 마감했습니다.  

지난 주 증시는 영국 총리의 사임과 실업급여 신청자 수, 회사 수익 등으로 크게 출렁였고 결국 샌프란시스코 연방준비은행 은행장 Mary Daly의 발언으로 주식 시장의 상승세를 굳혔습니다.  

Daly는 아직 금리 인상을 완화할 시기는 아니지만 정책 입안자들이 금리 인상폭을 낮출 준비를 시작해야 한다고 말했습니다. “현재 우리가 생각하고 있는 일이지만 데이터로는 이 정책을 실행할 수 없습니다. “라고 그는 말했으며 연준의 지표금리가 이번 금리인상 주기의 종착점에 가깝기 때문에 금리인상폭을 50 또는 25bp로 적절히 완화해야 한다고 말했습니다.  

이 같은 발언으로 수익률이 최고치를 갱신했고 주식시장도 FOMO 정서가 재현되면서 숏커버링에 나섰습니다.  

S&P 500 지수는 이번 주 4.8%, 다우지수는 4.9%, 나스닥 종합지수는 5.2% 상승했습니다.  

금요일(2022년 10월 21일) 마감가: 

  • 다우지수 31,082.56 포인트, 상승 748.97 포인트 2.47% 
  • S&P 500 지수 3,752.75 포인트, 상승 86.97 포인트 2.37% 
  • 나스닥 지수 10,859.72 포인트, 상승 244.88 포인트 2.31% 
  • 미국 10년 만기 국채 수익률 4.22% 
  • VIX 지수 29.69 포인트, 하락 0.29 포인트 0.97% 

매수와 매도 양측 모두 어려운 상황이였지만 결국 매수세력이 우세를 가져가며 상승으로 한 주를 마감했습니다.  

지난주 시장 실적은 매수 타이밍으로 보일때 하락하고 매도 타임으로 보일때 다시 반등하면서 어떤 일이든 발생할 수 있다는 것을 보여주었습니다.  

곰곰히 생각해보면 연준의 금리 인상 경로는 크게 바뀌지 않았습니다. 연준은  여전히 다음 두 차례 회의에서 각각 75bp와 50bp 인상될 수 있습니다. 하지만 시장에서는 금리 인상폭 축소와 금리인상 완화라는 표현에 주목하고 있습니다.  

이런 움직임을 어느 단계에서나 일어날 수 밖에 없고 아무도 연준이 금리를 영원히 올릴 것이라고 생각하지 않습니다. 일단 연준에서 인플레이션을 충분히 억제할 수 있다고 판단하면 금리인상을 완화할 것입니다. 일부 애널리스트들은 최종 금리가 5%에 이를 것으로 예상하는데 그 지표에 크게 미치지 못합니다.  

지금이 진입시기라고 판단하는것이 정확하다고 말할 수 없습니다. 시장은 예상했던 것보다 더 오래동안 비이성적인 상태에 빠질 수 있습니다. 연준 회의는 아직 시간이 많이 남아 있으므로 앞으로 몇 주 동안 시장이 계속 요동 칠 것으로 보입니다.  

출처: 시카고 옵션 거래소, 블룸버그 

Gomes James 소개

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사(Managing Director)로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.

전망적성명 

본문은 "전망적 진술"을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 "예상"、"믿음"、"지속""가능"、"아마"、"기대"、"희망"、"예산"、"계획"、"잠재적"、"예상"또는"이후"등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다. 

Doo Prime은 Doo Prime이 사용할 수 있는 모든 현재 정보와 Doo Prime의 현재 기대, 가정, 추측, 예측에 근거하여 이러한 전망적 성명을 제공합니다.Doo Prime은 이러한 기대, 가정, 추정과 예측이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 전망적 진술은 단지 예측일뿐이며 이미 알고 있는것과 알수 없는 위험과 불확실성을 다루고 있으며, 그 중 많은것들은 Doo Prime이 통제할수 없는것입니다.이러한 위험과 불확실성은 결과, 성과, 혹은 성취가 전망적 진술의 결과와 크게 다를수 있습니다.

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* 위 전략은 분석가의 관점만을 대표하며 참고할 뿐, 어떠한 거래의 근거나 , 투자 권고가 아닙니다. Doo Prime은 이 보고서의 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 이 보고서를 따라서 발생한 손해에 대해 책임을 지지 않습니다. 시장에 위험이 있으니 투자는 신중해야 합니다. 

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