미국 주가 시장은 금요일 (2023년 2월 18일) 등락을 거듭하여 다우존스산업평균지수는 올랐지만 S&P 500 지수와 나스닥지수는 하락했습니다. 시장은 대부분 하락세를 보였지만 막판에 상승하여 낙폭을 줄였습니다. 
 
최신 데이터에 따르면 인플레이션 비율은 소비자가격이 예전보다 낮지만 예상은 뛰어넘었기에 소폭으로 하락하는 것에 그쳐 연준의 다음 금리 결정 추세에 대한 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다. 

미국 국채 수익률이 수치에 대한 영향이 주식시장보다 크기에 2년 만기 국채 수익률이 지난해 11월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 

미국 연준의 가장 매파적인 두 정책 결정자인 클리블랜드 연방준비은행 총재 로레타 메스 터 (Loretta Mester) 와 세인트루이스 연방준비제도이사회 총재 제임스 불라드 (James Bullard) 는 이달 초 연준 회의에서 50bp 금리인상 이유를 봤기 때문에 향후 금리 인상 강도를 높이는 쪽으로 방향을 잡았습니다. 

연준의 매파적 발언에도 불구하고 S&P 500지수는 이번 주 0.3% 하락하는 데 그쳤고 다우지수는 0.1% 소폭 하락했으며 나스닥지수는 0.4% 상승하기도 했습니다. 

금요일 (2023년 2월 18일) 마감가:  

• 다우 지수는 33,826.69포인트로 129.84포인트 또는 0.39% 상승.   
• S&P 500 지수는 4,079.09포인트로 11.32포인트 또는 0.28% 하락. 
• 나스닥지수는 11,787.27포인트로 68.56포인트 또는 0.58% 하락.   
• 미국 10년 만기 국채 수익률 3.81%. 
• VIX 지수는 20.02포인트로 0.15포인트 또는 0.74% 하락. 

매수 세력은 수치와 연준의 매파적 발언을 무시한 채 상승세를 예상하는 한편, 매도 세력은 시장 하락을 기다리고 있습니다. 매수 세력은 이런 수치들을 다르게 해석하거나 단순히 시장이 오를 수밖에 없다는 확신만 갖고 있는 경우도 있습니다. 현재 저점 매입 현상은 여전히 활발한 추세를 보입니다. 

특히 50bp 금리 인상을 주장하는 연준 관리자 2명이 현재 통화정책 위원회 투표권을 갖고 있지 않다는 점에서 상승세로 보고 있는 투자자들이 이들의 매파적 발언을 무시한 이유를 알 수 있습니다. 그러나 여러 기준으로 볼 때 인플레이션은 여전히 통제되지 않고 있고 노동력 시장은 여전히 긴장합니다. 

점점 더 많은 분석가들이 과대평가에 대해 경고하고 있습니다. 최근 제이피모건 체이스의 Marko Kolanovic 도 “더 방어적으로 변했다” 라며 “주가 시장이 경기 침체를 아직 소화하지 못하고 있다” 라며 올해 주가 시장의 상승세를 희석시킬 것을 권고했습니다. 
 
“최근 논평에서 다른 유명한 분석가들의 경고를 언급했었는데, 다른 부정적인 관점이 구매자들을 두려움에 떨게 할지에 대한 확신은 서지 않는다. 그럼에도 불구하고, 도대체 왜 과도 매수의 잠재적 흡인력은 여전히 강한지에 대해서는 확실한 이유를 모른다. 여러 매수 세력의 강력한 힘은 매도세력을 좌절시키며 이는 또 다른 쇼트커버링과 FOMO 정서를 불러일으킬 수 있습니다. 

나는 이런 상황을 원하지 않지만 그것이 일어날 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당시 매수 세력과가치 과대평가와 금리 인상 등 시장 조건으로 인해 생긴 거품이 떠오르게 합니다. 반 등 가능성을 배제할 수 없듯이 거품이 사라질 가능성도 배제해서는 안 됩니다. 
 
출처: 시카고 옵션 거래소, 블룸버그 

Gomes James 소개 

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사(Managing Director)로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다. 

전망적성명   

본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다. 

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