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연구보고|보스틱 언론 사재기 열풍 유발


비농업 데이터와 전체 인플레이션

미국 주가 시장은 금요일 (2023년 3월 3일) 에 대폭적으로 상승하였습니다. S&P 500지수는 1.6% 올라 3주 연속 하락세를 마감했고 나스닥지수는 2% 가까이 올랐으며 다우지수는 1.2% 올랐습니다. 
이번 반등은 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱 Raphael Bostic 이 목요일 차기 회의에서 최대 25bp 의 금리 인상을 지지하고 여름철 조건적인 금리 인상 중단을 실시할 것을 밝힌 데 따른 것입니다. 

시장은 기타 관원들의 매파적 발언을 무시한 채 보스틱의 발언만으로 흐름을 판단하였습니다. 금요일에 발표된 데이터는 예상과 일치하였습니다. 일부 측면이 시장에 불리할 수 있지만 시장은 이러한 요소를 무시하기로 결정했습니다. FOMO 신드롬과 쇼트 커버링이 지배적 지위를 차지하게 되어 시장은 더욱 확신에 찼습니다. 

금요일(3월 3일) 미국 채권 수익률은 상승세로 출발하여 고공행진했지만 결국 하락하였습니다. 10년 만기 미국 채권의 수익률은 4% 이상까지 상승했지만 결국 10bp 하락한 3.95%를 기록했습니다. 
이번 주 S&P 500 지수는 1.9%, 나스닥지수는 2.68%, 다우지수는 1.75% 상승했습니다. 

다음은 지난 금요일 (2023년 3월 3일) 종가입니다. 

  • 다우 지수는 33,390.97포인트로 387.40포인트 또는 1.17% 상승 
  • S&P 500지수는 4,045.64포인트로 64.29포인트 또는 1.61% 상승 
  • 나스닥지수는 11,689.01포인트, 226.03포인트 또는 1.97%  상승 
  • 미국 10년 만기 국채 수익률은 3.95% 
  • VIX 지수는 18.49포인트로, 1.10포인트 또는 5.62% 하락 

최근 시장 파동이 너무 큰 원인으로 시장 동향을 파악하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 
지난주 미국 국채 수익률은 연준 최저금리를 더 높게 책정하였습니다. 
2년 만기와 10년 만기 수익률 스프레드가 지속적으로 확대되면서 경기 침체가 예고되는 것은 우리가 잠재적 금융위기에 직면하기 시작했음을 말해주고 있습니다. 
구매자와 판매자는 마치 ‘눈치작전’에 돌입된 것 같습니다. 판매자가 기선제압을 하려 하면 구매자가 먼저 시장 주도권을 차지했습니다. 
구매자들은 매입의 핑계를 찾는 듯 보입니다. 보스틱의 발언이 그 핑계로 되였기에 보스틱이 투표 멤버의 일원이 아닐지라도 사재기 열풍은 일촉즉발 하였습니다. 
지금은 그 어떤 데이터를 발표하든, 어느 연준 관리가 무슨 말을 하든 중요하지 않습니다. 구매자가 참여하고 싶을 때면 그 누구도 막을 수 없습니다. 

일정한 시기에 데이터는 확실히 필요합니다. 그러나 현시점의 구매자는 모험을 기꺼이 감수하기 때문에 판매자는 관망세를 유지하며 구매자가 멈추기를 기다릴 것입니다. 이는 구매자가 판매자보다 더 확고한 확률이 크기 때문에 당분간 지속될 것입니다. 곧 발표될 취업 보고서나 인플레이션 데이터는 그들의 생각을 바꿀 수도 있지만 꼭 그렇지는 않습니다. 

빅스(VIX)가 정보를 흘리고 있을 수 있습니다. VIX는 10월 저점 이후 30을 넘지 못했습니다. 앞서 언급했듯이 VIX가 낮으면 헤징 비용이 낮아지고 위험을 감수하는 데 더 유리하다는 것을 의미합니다. 

시장을 따라 연준에 대항하거나 연준을 따르는 선택밖에 없습니다. 현 상황에서는 후자가 더 힘들 수 있습니다. 

출처: 시카고옵션거래소, 블룸버그 

Gomes James 소개  

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.  

전망적성명    

본문은 "전망적 진술"을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 "예상"、"믿음"、"지속""가능"、"아마"、"기대"、"희망"、"예산"、"계획"、"잠재적"、"예상"또는"이후"등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.  

Doo Prime은 Doo Prime이 사용할 수 있는 모든 현재 정보와 Doo Prime의 현재 기대, 가정, 추측, 예측에 근거하여 이러한 전망적 성명을 제공합니다.Doo Prime은 이러한 기대, 가정, 추정과 예측이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 전망적 진술은 단지 예측일뿐이며 이미 알고 있는것과 알수 없는 위험과 불확실성을 다루고 있으며, 그 중 많은것들은 Doo Prime이 통제할수 없는것입니다.이러한 위험과 불확실성은 결과, 성과, 혹은 성취가 전망적 진술의 결과와 크게 다를수 있습니다.  

Doo Prime은 이러한 진술의 신뢰성, 정확성, 완전성에 대해 어떠한 진술이나 보증을 제공하지 않으며 어떠한 전망적 진술의 업데이트 또는 수정을 제공하거나 배포할 의무가 없습니다.  

위험공시   

기초 금융수단의 가치와 변동으로 금융수단의 거래는 높은 위험성을 가지고 있습니다. 예측불허의 시장 변동으로 투자자들의 초기 투자를 넘어서는 막대한 손실이 단기간에 발생할 수 있습니다. 금융수단의 과거표현이 미래를 나타내는 것은 아닙니다.  

저희 플랫폼에서 거래를 진행하시기 전에 각 금융수단의 거래 위험을 완전히 이해하시고 진행하시기 바랍니다. 이해하지 못한다면 전문가의 조언을 구하시기 바랍니다. 

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