미국이 1월 취업보고를 발표하면서 금요일 (2023년 2월 3일) 미국 주식 시장이 하락세를 보였습니다. 최신 데이터에 의하면 비농업 취업자구는 51.7 만명이 증가되였는데 이는 예상치인 18.8 만을 훨씬 뛰여넘었습니다. 

실업률은 1969년 이후로 최저 수준인 3.4% 로 떨어졌습니다. 평균 시급은 지난해 12월에 비해 0.3% 증가 되였고 지난해에 비해 4.4% 증가 되였습니다. 

금요일에 발표된 기타 데이터들은 다음과 같습니다. 

• 미국의 1월 ISM 서비스업지수는 55.2 전망치는 50.6입니다. 
• 미국의 1월 Markit 종합 PMI 최종값은 46.8이며, 예상값은 46.6입니다. 
• 미국의 1월 ISM 비제조업 PMI는 55.2 예상치는 50.6입니다. 
• 미국의 1월 ISM 비제조업 물가지수 67.8, 전망치는 66입니다. 
• 미국의 1월 ISM 비제조업 신규 주문 지수는 60.4, 전망치는 47입니다. 

2년 만기 국채 수익률은 4.29% 까지 19bp 상승되였고 10년 만기 국채 수익률은 3.52% 까지 13bp 상승되였습니다. 

취업 데이터가 발표된후 주식 시장은 크게 상승했지만 오후 주식장이 매도를 맞아 결국 하락하게 되였습니다.이번주 스탠다드 앤 푸어 500 종합지수는 1.6% 상승했고 나스닥 지수는 3.3% 상승하였으며 다우지수는 0.3% 하락했습니다. 

다음은 지난 금요일 (2023년 2월 3일) 최종 시세 입니다. 

• 다우지수는 33,926.01 포인트, 127.93 포인트 혹은 0.38% 하락했습니다 
• S&P 500 지수는 4,136.48 포인트, 43.28 포인트 혹은 1.04% 하락했습니다.  
• 나스닥 지수 12,006.96 포인트,193.86 포인트 혹은 1.59% 하락했습니다. 
• 미국 10년 만기 국채 수익률은 3.25% 
• VIX 지수는 18.33 포인트, 0.4 포인트 혹은 2.14% 하락했습니다. 

지난주 수요일 (2월 1일) 연준은 시장의 기대에 부응하는 25bp 인상을 발표했습니다. 미 연준 제롬 파월  장관은 기자회견에서 금리가 결국 투자자들의 예상보다 높을 수 있다며 연말 금리인하 전망을 부정했습니다.  

파월 장관이 발언을 마치자 주식·채권시장이 크게 반등해 연준의 매파적 발언을 완전히 무시했으며 투자자들은 연준이 올해 말 금리 인상을 중단하거나 추가 인하를 단행할 것이라는 판단을 굳게 믿고 있습니다.  

고용 수치가 발표되자 시장에서도 같은 반응이 나왔는데 데이터는 인플레이션이 여전히 높고 연준이 금리를 더 올리고 더 오랜 기간 높은 금리를 유지해야 할 수 있음을 시사하지만 시장은 여전히 무시하기로 결정했습니다.  

비이성적 번영 (Irrational exuberance) 은 위의 상황을 가장 잘 묘사할 수 있습니다. 올해 주식시장이 강세로 시작되면서 투자자들은 곧 강세장에 진입할 것이며 연준이 무슨 말을 하든 그들의 생각을 바꿀 수 없을 것이라고 굳게 믿고 있습니다.  

올해 초 주식시장이 크게 반등할 것으로 예상했지만 이제는 수익을 내고 하방 리스크를 헤지할 때가 됐다고 생각합니다. 금요일의 투매는 아마도 미 연준이 장기간 고금리를 유지한다면 주식시장에 악재가 될 것이라는 경고일 것입니다.  

최근의 강력한 데이터는 인플레이션이 상향 위험이 있음을 보여줍니다. 최근 인플레이션이 반등한다면 상황은 매우 나빠질 것입니다. 기술 대기업의 수익 실적도 눈에 띄지 않아 주가에 또 다른 위협이고 주가가 오를 수도 있지만 이렇게 큰 저항에 맞서 있는 상황에서 시장에 진입하는 것을 추천하지 않습니다. 증시가 하락하면 손실이 막대할 것으로 추정됩니다. 

출처: 시카고 옵션 거래소, 블룸버그 

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.”  

Gomes James 소개 

해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사(Managing Director)로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다. 

전망적성명   

본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.    

Doo Prime은 Doo Prime이 사용할 수 있는 모든 현재 정보와 Doo Prime의 현재 기대, 가정, 추측, 예측에 근거하여 이러한 전망적 성명을 제공합니다.Doo Prime은 이러한 기대, 가정, 추정과 예측이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 전망적 진술은 단지 예측일뿐이며 이미 알고 있는것과 알수 없는 위험과 불확실성을 다루고 있으며, 그 중 많은것들은 Doo Prime이 통제할수 없는것입니다.이러한 위험과 불확실성은 결과, 성과, 혹은 성취가 전망적 진술의 결과와 크게 다를수 있습니다.  

위험공시  

기초 금융수단의 가치와 가격에는 급격한 변동이 생기기 때문에 주식, 증권, 선물, 차익계약과 기타 금융상품 거래는 고위험에 관련되어 단기간에 당신의 초기 투자금을 초과하는 대규모 손실이 발생할수 있습니다. 저희와 어떠한 거래도 하기 전에 고객님께서 해당 금융수단을 통한 거래의 위험을 완전히 알 수 있도록 해주세요. 만약 고객님께서  설명한 리스크가 이해가 안되신다면 반드시 독립적인 전문가 의견을 구하셔야 합니다. 과거의 투자 표현은 미래를 대변하는것이 아닙니다.