SF 360 | 미국의 3분기 GDP 성장률은 2분기보다 소폭 하락했지만 내수 품목은 성장을 가속화했습니다. 항목별로는 개인 소비지출이 2023년 1분기 이후 가장 높은 수준으로 증가했습니다. 이 중 상품 소비 지출은 전월 대비 6% 증가했으며 내구재 소비는 전 분기 5.5%에서 8.1%로 증가했습니다. 주로 자동차 및 부품 및 레저 상품의 기여로 인해 증가했으며 비내구재 소비도 전 분기 1.7%에서 4.9%로 증가했습니다. 서비스 소비의 성장률은 기본적으로 지난 분기와 비슷합니다. 고정 자산에 대한 투자가 분화되어 있으며 주로 강력한 항공기 및 정보 장비 투자로 인해 설비 투자가 계속 확장되고 있습니다. 부동산 투자와 건설 투자가 약하고 재고가 소폭 감소했습니다.

무역 측면에서 수출입은 2분기보다 가속화되었으며 수입 증가는 부분적으로 상인의 사전 준비를 반영합니다. 3분기 말 부두 노동자 파업으로 인해 일부 소매업체가 상품을 미리 준비했으며 관세에 대한 우려로 인해 수입 ‘선점’이 발생하여 무역 데이터에 혼란을 줄 수 있습니다. 또 이번해 컴퓨터와 컴퓨터 장비 등 자본재 수입이 호조를 보인 AI가 투자를 견인했습니다. 또 주목해야할 점은 국방비로 인해 정부 지출이 크게 가속화되었다는 것입니다. 이는 2003년 이후 가장 빠른 속도이며 이는 앞서 의회를 통과한 우크라이나 지원 법안과 관련이 있습니다. 비국방 연방정부 지출도 올해 최고 수준으로 가속화되고 있는데 이는 부분적으로 대선 전 현 정부의 지출 인상과 관련이 있습니다. 앞을 내다보면 미국 정부 지출이나 관성 때문에 재정질서 정비로 방향을 틀기 어렵습니다.

동시에 핵심 PCE의 전분기 대비 연간 성장률은 2.8%에서 2.2%로 감소했으며 강력한 성장 데이터와 결합하여 미국 경제가 여전히 연착륙의 ‘본궤도’에 있음을 보여줍니다. 건강한 경제 성장과 안정적인 노동 시장, 연준의 추가 금리 인하 필요성은 높지 않지만 금요일 비농업 고용 데이터가 예기치 않게 크게 감소했기 때문에 정책 유연성을 유지하면서 25 베이시스 포인트에서 금리 인하를 시행할 가능성이 가장 높습니다.

SF 360 | 달러지수:

지난주 미국 노동시장 데이터는 부진했고 10월 비농업 고용은 12,000명 증가에 그쳐 시장 예상치 113,000명을 크게 밑돌았는데 이는 주로 허리케인 공격과 항공 제조업 파업으로 인한 것입니다. 9월 말 허리케인이 미국 남동부와 플로리다를 강타한 가운데 보잉 등의 파업으로 10월 운송장비 제조업 일자리가 더욱 줄어들었습니다. 그러나 미국의 실업률은 고용 증가 둔화에도 불구하고 4.1%를 유지하고 있습니다. 이번 주에는 11월 5일 미국 대선과 11월 7일 연준의 금리 결의안이 주요 관심사입니다.

지난 주 미국 지수는 강세를 유지하며 여러 면에서 강세를 보였고 이번 주에는 104.35일선의 매도 경계선을 유의해야합니다; 만약 104.35일선의 상위에 안정적으로 안착했다면  107.20일선과 109.38일선의 두 위치를 차례로 유의하고 만약 104.35일선의 부근에서 저항을 받아 내려가고 브린 벨트의 중궤도가 무너지면 101.85일선과 100.53일선 두 위치를 차례로 유의해야 됩니다.

SF 360 | 달러엔:

지난주 엔화에 대한 달러화가 사흘 연속 상승해 152.94엔을 기록했습니다. 일본 중앙은행은 목요일 정책회의 직후 기존 통화정책 유지를 선언하고 일부 매파적 발언을 하면서 엔화를 반짝 끌어올렸습니다. 그러나 일본 중앙은행의 12월 정책에 대한 시장 조정 가능성으로 엔화 매도강세가 이어질것으로 보입니다.

지난주에는 달러엔이 지속적으로 상승하여 152.05일선에서 안정세를 보였습니다.이번 주에는 매도분계선인 152.05일선을 많이 유의해야합니다.만약 달러엔이 안정적으로 152.05일선 상방에서 움직일 경우 161.06일선 저항력을 유의해야 하고 만약 달러엔이 저항을 버티지 못하고 다시 하락하여 152.05일선을 돌파한다면 149.64일선과146.44일선 두 위치의 지지력에 차례로 유의해야 합니다.

유로달러 ：

지난주 유로달러의 경제수치는 괜찮았지만 유로화는 여전히 달러 강세에 따른 하방 압력에 직면해 있습니다. 시장은 ECB의 향후 통화정책 흐름을 관망하고 있으며, 특히 연준의 금리 인하 전망에 비해 ECB의 태도는 더욱 신중합니다. 달러 강세 압력은 여전히 유로화에 일정한 제약을 가할 것이며 시장은 연준의 정책 발표와 미국 경제 데이터를 계속 지켜봐야 합니다.

지난주 유로화 대비 달러화 가치는 1.0449~1.1143 사이의 중심축선 1.0778 선에서 안정세를 보였고 이번 주에도 여전히 매도경계선인 1.0778 일선을 유의해야합니다. 유럽과 미국이 1.0778 일선에서 안정적으로 운행할 수 있다면 1.0940일선과 1.1143일선 두 위치의 저항력에 주목하고 유럽과 미국의 저항이 다시 하락하고 1.0778 일선이 무너지면 1.0632이선과 1.0449일선 두 위치의 지지력에 차례로 유의해야 합니다.

전반적으로, 환율 변동은 지속될 것이며 투자자는 경계해야하고 적시에 거래 전략을 조정해야합니다. Doo Prime <SF 360>은 매주 당신에게 전문적인 통화 분석을 제공하여 시장 변화에 효과적으로 대응할 수 있도록 도와 줄 것입니다. 

*본 평론은 “제이스 분석”에서 제공합니다.  

제이스 소개  

고위 외환 및 원자재 상품 거래 분석가는 16년의 다양한 포트폴리오 관리 경험을 가지고 있으며 웨이브 이론과 리버스 이론을 사용하여 거시 경제가 시장 상황에 미치는 영향을 연구하는 데 능숙하며 시장 상황의 시작점을 파악하는 데 고유한 판단이 있습니다. 

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